トラスト・セキュリティーズの紙・パッケージング上級アナリスト、マイケル・ロックスランド氏が5月4日に投資家に送付したレポートによると、インターナショナル・ペーパー、ジョージア・パシフィック・コーポレーション、アメリカン・パッケージング・カンパニーがそれぞれクラフト紙価格の値上げを発表した。新価格は6月1日より適用されます。
このメモによると、発表された値上げ額は次の通りである。インターナショナル・ペーパーはトン当たり70ドル、ジョージア・パシフィック社はトン当たり50ドル、アメリカン・パッケージングはトン当たり50ドルの値上げとなる。
これはまだ終わっていません。実際、Smo菲维实洛克はすでに先週の時点で「第一弾」を発射し、6月1日からトン当たり価格を50ドル値上げすると発表した。これは、北米の主要プレーヤーがこの価格上昇の問題について何らかの合意に達したことを意味します。
これは、今年 3 月のトン当たり 70 ドルの値上げに続く、さらなる強力な押し上げであることを知っておく必要があります。わずか 1 四半期で累積増加額は 100 ドルを超えました。このような頻度と激しさは、ここ数年の市場では本当にまれです。
この時点で、現在の複雑な世界経済状況と揺れ動く消費者信頼感を考慮すると、どうしてこれらの大手企業がこの重大な局面で集団的に価格を引き上げる自信を持つことができるのでしょうか?と疑問に思う人もいるかもしれません。
これらのメーカーによると、その理由はどれも非常に似ており、恐ろしく高騰する投入コストを相殺するためだという。原材料の価格が上昇しているだけでなく、輸送コスト、化学原料、木材の購入コストも大幅にインフレしています。さらに悪いことに、地政学的ブラックスワンも状況を混乱させています。中東紛争によるエネルギー価格の変動は、包装業界にもドミノ倒しのように広がっている。
スマーフィット・ウィドローの最高経営責任者（CEO）トニー・スミス氏は決算会見で極めて率直に「正直に言うと、この値上げは当社にとって、そして業界全体にとって必要だ。避けられない」と語った。
実際、今回の値上げのタイミングについてはアナリストの間で以前から意見が分かれていた。第1四半期には、中東情勢や消費者信頼感の揺らぎから、値上げは夏の終わりか秋まで延期されるのではないかとの見方が多かった。
しかし、現実には、3月と4月初旬の市場需要の回復は予想を上回っていました。大手企業の上級幹部らは総じて、第１・四半期は厳しいものの、３月以降の受注パターンは非常に好調だったと報告した。 American Packaging Company は、この成長の勢いが 2026 年を通じて続くとさえ予測しました。
需要の増加とは別に、供給側の「人為的削減」が、今回の値上げを真に有効なものにする核心的な強みである。米国森林・製紙協会が発表した最新のデータは、人に恐怖に震えさせるものである。2026 年の第 1 四半期、北米のクラフト紙生産量は前年同期比 8% 急減し、ここ数年で最大の減少幅を記録した。
この状況の根本原因は、2025年に業界全体が一斉に前例のない生産能力削減計画を発表し、その時点で停止予定の総生産能力が総生産能力の10％近くを占めていたことにある。そして、シャットダウン操作の最後のバッチは、実際には 2026 年の第 1 四半期に発生しました。
これは非常に興味深い現象を引き起こしています。一方で、需要は増加しています。一方で、供給は急激に減少している。インターナショナル・ペーパー社のアンディ・シルバーネイル最高経営責任者（CEO）は、会議で供給不足を疑う人々に真っ向から反論した。同氏は、現在の紙市場は「確かに非常に逼迫しており」、同社は供給不足にさえ直面していると確信していた。この需要と供給のミスマッチは、製紙工場が価格決定力を取り戻す絶好の舞台となります。
しかし、この激しい値上げの波の中で、生産者と市場情報機関の間で重大な「舌戦」も勃発した。アメリカン・パッケージング・カンパニーの幹部らは会議で、ファストマーケットRISIの価格設定メカニズムに対する不満を公然と表明した。
3月に発表された70ドルの値上げのうち、指数で確認されたのは50ドル部分だけだったことが判明した。この指数は実際の増加を完全に反映できておらず、メーカーは非常に不満を感じていました。実はこれは、現在の市場環境において、実際の市場価格と業界指標との間で熾烈な競争が起こっていることを反映しています。 1 ペニーの増加はまさに頭脳戦です。
サプライチェーンの下位にいる人、あるいは世界のサプライチェーンを注意深く監視している私たちにとって、今年6月の値上げはむしろ転換点のようなものです。プロキュア・アナリティクスのパッケージング事業担当副社長マット・レディントン氏の投稿によると、6月は「吊り下げ紙の価格設定における大きな転換点」となるという。
同氏は、投入コストの上昇に直面して、生産者がコストを回収する唯一の方法の一つが価格引き上げであると指摘した。同氏は「買い手にとって、これは継続的な価格上昇サイクルの始まりとなる可能性が高い」と述べた。
製紙大手の計画によると、第１弾の値上げ効果は７月までに全面反映される見通し。そして、6月のこの第2回値上げの恩恵は、9月末までに財務報告書に完全に反映される予定だ。 International Paper は、2026 年下半期には価格設定収入だけで 1 億 7,500 万米ドルが同社に寄与すると予測しています。
2026年の北米板紙市場では、「価格レバレッジ」のための「生産能力管理」のドラマが展開している。エネルギー価格の高騰と地政学的な不確実性という二重の圧力を受けて、包装大手はもはや低価格競争を選択しなくなっている。その代わりに、供給を全体的に削減することでコストを転嫁します。この継続的に上昇する価格サイクルの中で、より正確に予測し、より早く計画を立てることができる人が、このコストの嵐の中でも利益プールを守ることができるでしょう。
